Por José Carmona
Cummins (NYSE: CMI) y Meritor (NYSE: MTOR) anunciaron hoy que han llegado a un acuerdo definitivo en virtud del cual Cummins adquirirá Meritor, líder mundial en soluciones de transmisión, movilidad, frenado, posventa y transmisión eléctrica para vehículos comerciales y mercados industriales.
Según los términos del acuerdo, Cummins pagará $36.50 en efectivo por acción de Meritor, por un valor de transacción total de aproximadamente $3,700 millones, incluida la deuda asumida y el efectivo neto adquirido.
La transacción fortalecerá la gama líder en la industria de componentes de tren motriz de Cummins y acelerará el desarrollo de soluciones de energía electrificada en vehículos pesados comerciales.
La misma se da apenas dos semanas después de que Cummins adquiriera a Jacobs Vehicle Systems, un proveedor de tecnologías de freno motor, desactivación de cilindros, arranque y parada, y gestión térmica con bases de manufactura en Bloomfield, CT y Suzhou, China.
“La adquisición de Meritor es un hito importante para Cummins. Meritor es líder en la industria, y la adición de sus fortalezas complementarias nos ayudará a enfrentar uno de los desafíos tecnológicos más críticos de nuestra era: desarrollar soluciones económicamente viables con cero emisiones de carbono para aplicaciones comerciales e industriales”, dijo Tom Linebarger, presidente y director ejecutivo de Cummins. “El cambio climático es la crisis existencial de nuestro tiempo y esta adquisición acelera nuestra capacidad para abordarlo. Nuestros clientes necesitan soluciones descarbonizadas económicamente viables”.
“Además, nuestras comunidades y nuestro planeta dependen de empresas como Cummins para invertir y desarrollar estas soluciones”, agregó Linebarger. Esta adquisición agrega productos a nuestro negocio de componentes que son independientes de la tecnología del tren motriz y, al aprovechar nuestra presencia global, esperamos acelerar el crecimiento en los negocios principales de ejes y frenos de Meritor. También hay un caso financiero convincente para esta adquisición, con sinergias significativas esperadas en SG&A, operaciones de la cadena de suministro y optimización de instalaciones”.
“Este acuerdo con Cummins se basa en el historial de Meritor de excelente desempeño y servicio a nuestros clientes. Nuestras ofertas seguirán desempeñando un papel estratégico importante a medida que los vehículos comerciales se transformen para volverse eléctricos y autónomos”, dijo Chris Villavarayan, director ejecutivo y presidente de Meritor.
Justificación estratégica
Meritor es un líder de la industria en tecnología de ejes y frenos. La integración de la gente, la tecnología y las capacidades de Meritor posicionará a Cummins como una de las pocas empresas capaces de proporcionar soluciones integradas de tren motriz en aplicaciones de combustión y energía eléctrica.
“Este es el momento adecuado para buscar esta combinación a medida que se acelera la demanda de soluciones descarbonizadas. Cummins cree que los ejes serán un punto de integración crítico dentro de los trenes motrices híbridos y eléctricos. Al acelerar la inversión de Meritor en electrificación e integrar el desarrollo dentro de su negocio New Power, Cummins espera ofrecer soluciones líderes en el mercado a clientes globales” indicó la empresa.
Meritor tiene un legado que se remonta a más de 110 años. La empresa, con sede en Troy, MI, cuenta con más de 9,600 empleados que atienden a clientes de camiones comerciales, remolques, todoterreno, defensa, especializados y posventa en todo el mundo.
Se espera que la adquisición de Meritor aumente inmediatamente las ganancias por acción ajustadas de Cummins y que genere sinergías anuales de tasa de ejecución antes de impuestos de aproximadamente $130 millones para el tercer año después del cierre.
Cummins tiene la intención de financiar la transacción utilizando una combinación de efectivo en el balance y deuda de la empresa y sigue comprometida a mantener sus sólidas calificaciones crediticias.
La Junta Directiva de Meritor aprobó por unanimidad el acuerdo con Cummins y recomienda que los accionistas de Meritor voten a favor de la transacción en la Junta Especial de Accionistas que se convocará en relación con la transacción. Se espera que la transacción, que está sujeta a las condiciones de cierre habituales y la recepción de las aprobaciones regulatorias aplicables y la aprobación de los accionistas de Meritor, se cierre a fines del año calendario.
Acerca de Cummins Inc.
Cummins Inc., líder mundial en energía, es una corporación de segmentos comerciales complementarios que diseñan, fabrican, distribuyen y dan servicio a una amplia cartera de soluciones de energía. Los productos de la compañía van desde sistemas de propulsión diesel, de gas natural, eléctricos e híbridos y componentes relacionados con el sistema de propulsión, que incluyen filtración, postratamiento, turbocompresores, sistemas de combustible, sistemas de control, sistemas de manejo de aire, transmisiones automatizadas, sistemas de generación de energía eléctrica, baterías, sistemas de energía electrificados, generación de hidrógeno y productos de pilas de combustible.
Con sede en Columbus, Indiana (EE. UU.), desde su fundación en 1919, Cummins emplea aproximadamente a 57,800 personas comprometidas con impulsar un mundo más próspero a través de tres prioridades globales de responsabilidad corporativa críticas para comunidades saludables: educación, medio ambiente e igualdad de oportunidades.
Cummins atiende a sus clientes en línea, a través de una red de ubicaciones de distribuidores independientes y de propiedad de la empresa, y a través de miles de ubicaciones de distribuidores en todo el mundo y ganó alrededor de $1.8 mil millones en ventas de $19.8 mil millones en 2020.
Acerca de Meritor
Meritor, Inc. es un proveedor global líder de soluciones de tren motriz, movilidad, frenado, posventa y tren motriz eléctrico para vehículos comerciales y mercados industriales.
Con un legado de más de 110 años proporcionando productos innovadores que ofrecen un rendimiento, una eficiencia y una fiabilidad superiores, la empresa atiende a clientes de camiones comerciales, remolques, todoterreno, defensa, especializados y posventa en todo el mundo.
Meritor tiene su sede en Troy, Michigan, Estados Unidos, y está compuesta por aproximadamente 9,600 empleados diversos que aplican sus conocimientos y habilidades en plantas de fabricación, centros de ingeniería, empresas conjuntas, centros de distribución y oficinas globales en 19 países.
Reportero de negocios con más de 20 años de experiencia cubriendo la industria automotriz, habiendo trabajado en los principales medios impresos de Puerto Rico, como Caribbean Business, El Nuevo Día y El Vocero.
